DeFi e credito sulla Blockchain: perché i prestiti sono migliori quando sono decentralizzati

• by Ross Evans
• in News Crypto Ethereum
• May 26, 2019
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DeFi e il futuro dei prestiti

Nella ricerca febbrile di decentralizzare qualsiasi cosa, anche lontanamente aperta alla decentralizzazione, una delle aree più promettenti è la finanza e l'industria finanziaria.  Ciò non dovrebbe essere troppo sorprendente, dato il bitcoin e le origini della tecnologia blockchain, ma in un momento in cui qualsiasi cosa  viene messa "sulla blockchain", l'emergere della finanza decentralizzata (DeFi) fornisce una buona prova della reale utilità e applicabilità delle cripto.

E mentre DeFi copre una vasta gamma di aree - dalle rimesse ai derivati ​​e agli investimenti - il suo settore più promettente riguarda il credito e i prestiti. Questo perché, grazie all'apertura, alla sicurezza e alla trasparenza delle blockchain, è possibile rendere i prestiti e il credito disponibili per un pool di persone più ampio che mai, mentre l'interoperabilità delle blockchain apre la possibilità di creare uno spettro di nuovi prodotti di prestito e Servizi.

Tuttavia, anche se il settore si è notevolmente ampliato nel corso dell'ultimo anno, la finanza decentralizzata deve ancora impegnarsi molto prima di poter competere con i sistemi finanziari legacy.  Allo stesso tempo, gli utenti devono prestare attenzione quando utilizzano piattaforme e servizi DeFi in fase iniziale e non testati, così come devono essere consapevoli del fatto che non tutti i sistemi DeFi sono veramente decentralizzati.

I grandi istituti di credito decentrati

DeFi potrebbe essere un termine relativamente nuovo e mal definito, ma il suo significato è semplice, riferendosi all'uso di blockchain, criptovalute e / o contratti intelligenti nel fornire servizi finanziari ai clienti.  E quando si tratta specificamente di prestiti e credito, ci sono numerose piattaforme, servizi e aziende che stanno sfruttando la tecnologia del registro decentralizzato ai fini dei servizi di prestito.

Il più noto di questi è MakerDAO, che presta il suo stablecoin - DAI - agli utenti, che ottengono i loro prestiti depositando ethereum (ETH) con il sistema Maker come garanzia.  Secondo il sito web DeFi.Review, lanciato di recente, è la più grande piattaforma di finanza decentralizzata con un margine confortevole, con circa 508 milioni di dollari in ethereum raccolti nella sua piattaforma.  Dietro c'è EOS REX, che ha un deposito di EOS del valore di circa 437 milioni di dollari, e che presta agli utenti che vogliono EOS extra fare staking con la criptovaluta per una maggiore larghezza di banda CPU / NET sulla blockchain EOS.

Entrambe le piattaforme citate sono infrastrutturali, in quanto servono principalmente a sostenere le economie e gli ecosistemi delle cripto - si tratti della blockchain EOS nel caso di EOS REX o di vari mercati di criptovaluta nel caso di DAI.  In quanto tali, essi non soddisfano probabilmente il buon senso o la definizione tradizionale di prestito e credito, dato che non concedono prestiti al pubblico in generale.  Nel frattempo, il fatto che entrambi rappresentino circa l'86% del totale delle attività bloccate dalle piattaforme DeFi (secondo DeFi.Review) è un indicatore di quanto il settore sia ancora giovane.

Perché il prestito è migliore quando è decentralizzato

Tuttavia, nonostante la relativa novità dei prestiti DeFi, ci sono molte altre piattaforme oltre a MakerDAO ed EOS REX che offrono credito tramite mezzi decentralizzati. Lanciato a settembre 2018 e con circa 42,4 milioni di dollari raccolti, Compound è un mercato monetario decentralizzato dove puoi prestare le tue criptovalute per guadagnare interesse, mentre la piattaforma di prestito peer-to-peer Dharma è stata lanciata ad aprile e ha all'incirca  23.91 milioni di dolari raccolti, su ethereum o DAI.  Oltre a questo, c'è una lunga lista di piattaforme concorrenti, tra cui Cred, BlockFi, Lendoit, SALT, NUO, ETHLend e Colendi.

Un'altra di queste nuove piattaforme di prestito DeFi è Bloqboard, che consente agli utenti di prendere in prestito o prestare una serie di risorse cripto sulla blockchain di Ethereum, da Wrapped Ethereum a BAT, ZRX e DAI.  La sua dashboard è abbastanza semplice, con i visitatori che possono scegliere di prendere in prestito o prestare qualsiasi crittografia supportata e con loro viene presentato il tasso di interesse variabile che potranno beneficiare o pagare.  Consente inoltre ai clienti di utilizzare Ledger o MetaMask per interagire con la blockchain di Ethereum e tracciare le loro transazioni.  E poiché il capo della crescita di Bloqboard, Nick Cannon, ha spiegato a Cointelegraph, tale trasparenza è una grande parte del motivo per cui i prestiti decentrati e DeFi in genere tendono a decollare.

"DeFi apporta grande importanza alla affidabilità e alla trasparenza per gli investitori che puntano a un sistema finanziario più sano, che amplierà l'accesso a solidi investimenti finanziari indipendentemente dalla geografia in cui si risiede."

Oltre a una maggiore responsabilità e trasparenza, i finanziamenti decentralizzati porteranno anche il beneficio di una maggiore sicurezza per gli utenti e i loro fondi, come ha sottolineato Cointelegraph di Guillaume Palayer, un co-fondatore della piattaforma di criptaggio decentrata Betoken.

"I principali vantaggi sono il controllo, la sicurezza e la natura senza autorizzazione offerti agli utenti finali dai prodotti DeFi", ha affermato.  Ha continuato dicendo:

"Senza autorizzazione perché chiunque può accedervi senza condizioni e indipendentemente dalla salute del proprio sistema finanziario locale. Sicurezza e controllo perché la maggior parte dei prodotti DeFi non è custodiale e offre la possibilità di rinunciare al servizio con una semplice transazione".

Come suggeriscono sia Palayer che Cannon, la natura decentrata e geograficamente non specifica della blockchain significa che il credito DeFi è più aperto a un mercato più ampio di clienti rispetto alle alternative centralizzate. Ma oltre a questo, il prestito decentrato è più aperto in senso finanziario e per due motivi principali.

Prima di tutto, la maggior parte delle piattaforme di credito basate su blockchain non richiedono effettivamente agli utenti un buon punteggio di credito o addirittura una storia creditizia, con molti che coprono i rischi che assumono richiedendo garanzie - spesso sotto forma di cripto - dai mutuatari (come nel caso di MakerDAO, ad esempio).

"Con un prestito decentralizzato, non sei dipendente dall'avere accesso a un sistema di crediti e sei in grado di personalizzare la durata e il costo del prestito come vuoi", ha spiegato Palayer. "Per quanto ne so, nessun fornitore di prestiti centralizzati offre questo tipo di vantaggio in modo fidato".

l fatto che non si richieda un punteggio di credito è evidente, ad esempio, con Nexo, che offre prestiti immediati in oltre 45 valute. Co-fondatore di Nexo, Antoni Trenchev, ha dichiarato a Cointelegraph:

"Finché disponi di risorse crittografiche, puoi immediatamente prendere in prestito denaro che viene consegnato direttamente sul tuo conto bancario locale."

Nexo ha affermato di aver emesso prestiti per 300 milioni di dollari a oltre 170.000 utenti nei sette mesi precedenti a marzo, mentre Trenchev riferisce anche che l'utilizzo di blockchain e di garanzie crittografiche consente di rendere i prestiti estremamente flessibili per gli utenti, sia in termini  dell'importo preso in prestito e in base alle condizioni associate al prestito: 

"Non esiste un piano di rimborso fisso, né scadenze rigide.  Fintanto che hai garanzie sufficienti per proteggere i tuoi fondi presi in prestito, hai la possibilità di rimborsare i tuoi prestiti in qualsiasi momento con denaro o criptovalute ".

In secondo luogo, in molti casi, la natura decentralizzata e basata sulla blockchain dei sistemi di prestito DeFi consente alle società di offrire credito a un costo inferiore, cosa che ovviamente rende più accessibili i prestiti per un gruppo più ampio di persone.  "I prestiti e potenzialmente i costi dei pagamenti nei sistemi distribuiti sono inferiori", hanno affermato Alexey Ermakov, CEO e fondatore delle app di pagamento decentralizzate Aximetria e PayReverse.  Lui prosegue:

"Tra le altre ragioni, ciò è dovuto al fatto che nel caso dei sistemi di credito basati su blockchain non vi sono costi di conformità e / o sono significativamente inferiori, e anche i costi sono ridotti dalla capacità di fare ipoteche elettroniche e di concedere prestiti sul  base di contratti intelligenti. "

L'apertura delle piattaforme di prestito decentralizzate è l'area fiorente dell'interoperabilità blockchain e degli swap atomici, che promettono di offrire agli utenti più opzioni quando sottoscrivono prestiti o concedono prestiti.

"Un altro enorme vantaggio derivante dai DeFi è l'interoperabilità e l'assenza di sistemi di permessi", ha affermato Palayer.  "Potresti prendere un prestito DAI da MakerDAO e convertirlo in Ether usando Uniswap o Kyber Swap per guadagnare a leva, le possibilità sono infinite e sentiamo che tutti dovrebbero essere entusiasti di questo."

E da una prospettiva più generale e macroeconomica, la maggiore apertura e accessibilità dei prestiti decentrati dovrebbe comportare una maggiore produttività per il sistema economico globale, come delineato da Cannon:

"Con la maturazione del mercato, i servizi di prestito decentralizzati porteranno più capitali che attualmente rimangono fermi."

In altre parole, i prestiti basati sulla blockchain avranno l'effetto di far funzionare la cripto "dormiente" nell'economia in generale, con gli hodlers che hanno l'opportunità di prendere in prestito o prestare senza mai rinunciare alla proprietà sottostante della loro criptovaluta.

"Molti hanno acquistato le criptovalute come un investimento a lunghissimo termine, aspettandosi che il loro valore aumentasse centinaia o addirittura migliaia di volte", ha spiegato Trenchev.  "Naturalmente, tali investitori non usano la loro crittografia per i pagamenti.  Non lo scambiano.  Mantengono semplicemente le loro risorse con l'aspettativa di avere rendimenti esponenziali semplicemente trattenendo ".

Sfide future e promesse future

Non c'è dubbio che il mondo del prestito basato su blockchain è promettente, ma il fatto che sia ancora nella sua fase iniziale  dovrebbe portare ai potenziali clienti e all'industria più generalmente una pausa di riflessione.

Prima di tutto, la stragrande maggioranza delle piattaforme DeFi non è ancora stata testata e in fase di sviluppo e, come ha detto Rob Odell, capo del prodotto SALT, a Cointelegraph, questo significa che gli utenti devono prestare attenzione quando scelgono un servizio:

"Siate vigili sulla ricerca delle vostre opzioni. Nonostante tutti i loro vantaggi, la maggior parte delle applicazioni DeFi sono ancora molto nuove - hanno bisogno di tempo per risolvere tutti i nodi e essere testate sul campo".

Odell ha anche osservato che gli utenti dovrebbero considerare "quanto siano limitate le offerte di alcuni dei prodotti di prestito DeFi. Ad esempio, al momento, MakerDao funziona solo con Ether" e anche se MakerDAO è (come alcune altre piattaforme) in procinto di aggiungere altre criptovalute nel prossimo futuro, i suoi attuali limiti sono un indicatore di quanto DeFi deve ancora evolversi prima di poter competere allo stesso livello dei sistemi legacy.

Come in quasi tutte le aree in cui viene applicata la tecnologia blockchain, l'istruzione sarà una delle prime aree chiave per garantire che DeFi possa espandersi, maturare e realizzare il suo potenziale.  "Ci sono una serie di sfide, ma penso che l'educazione sia la più grande", ha detto Jeremy Lam, responsabile del prodotto di OmiseGo, una rete di scalabilità orientata alla finanza per Ethereum.  Ha aggiunto:

"Le piattaforme DeFi richiedono spesso la capacità della persona di avere il controllo della propria chiave privata.Non credo che la maggior parte delle persone sia pronta a gestire tale responsabilità. Inoltre, in relazione all'istruzione, dobbiamo considerare chi sta usando i servizi DeFi. Come proteggere le persone con conoscenze finanziarie insufficienti dalla perdita di denaro su prodotti che non capiscono? "

Una cosa su cui i potenziali utenti devono essere educati è che alcune piattaforme DeFi saranno più o meno decentrate di altre, cosa che potrebbe potenzialmente mettere loro e il loro denaro a rischio. "Un fornitore di servizi deve soddisfare determinate condizioni per essere un vero servizio DeFi", ha avvertito Stani Kulechov, CEO e co-fondatore della società svizzera AAVE, che gestisce il servizio di prestito Ethereum ETHLend.

"Prima di tutto, assicurati che il fornitore di servizi non detenga le tue risorse. Ciò significa che deve esistere un contratto intelligente che trattiene i fondi e in secondo luogo garantisce che le transazioni siano condotte tramite contratto intelligente e non attraverso la firma di terzi. Dovresti scegliere i progetti DeFi in base alla trasparenza e al track record. "

Più fondamentalmente, i prestiti decentralizzati non avranno successo e non faranno progressi significativi fino a quando l'industria non individua e si costruisce attorno a inefficienze del mercato del credito e dei prestiti che è ben posizionato per risolvere.  "Come accennato, l'educazione è una grande sfida", ha detto Lam.

"L'altra grande sfida è capire correttamente quali problemi sta cercando di risolvere DeFi e crrcare di portare bordo quegli utenti che stanno vivendo quei problemi."

E mentre c'è certamente una domanda di prestiti che non richiedono una storia creditizia, il fatto che la maggior parte delle piattaforme DeFi senza credito richiedano le crypto come garanzia significherebbe che il successo di tali piattaforme si basa sull'adozione generalizzata e diffusa della criptovaluta.

E anche se certamente non abbiamo ancora raggiunto l'adozione "generalizzata" delle criptovalute, alcuni segnali indicano che l'adozione è aumentata negli ultimi mesi, con circa il 9% degli americani che ora possiedono bitcoin (secondo un sondaggio di aprile di Blockchain Capital), rispetto a solo il 2% a novembre 2017. C'è quindi una genuina speranza che il settore DeFi capitalizzerà su questa crescita, con figure appartenenti a questo settore che sono fiduciosi di poter superare le sfide da affrontare e valorizzare il suo potenziale.

"Sono molto fiducioso dell'enorme crescita dell'ecosistema che potremmo assistere nei prossimi anni", ha affermato Palayer.  Allo stesso modo, Odell ha detto: "Anche se è ancora molto presto, la finanza decentrata diventerà la norma se le promesse di trasparenza, apertura e accesso saranno soddisfatte da queste soluzioni".

Fonte: Cointelegraph via Yahoo Finance

Ross Evans

Appassionato di criptovalute, blockchain e sistemi di pagamento. 

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